Home Articles. Employee Stock Options Fact Sheet. Traditionellt har optionsoptionsplaner använts som ett sätt för företagen att belöna toppledningen och nyckelpersoner och koppla sina intressen med bolagets och andra aktieägare. Fler och fler företag anser dock att nu Alla sina anställda som nyckelpersoner Sedan slutet av 1980-talet har antalet personer som innehar aktieoptioner ökat ungefär nio gånger medan optioner är den mest framträdande formen för individuell kapitalfördelning, begränsat lager, fantomlager och aktieättningsrätter har ökat i popularitet Och är också värda att överväga. Utlandsbaserade alternativ förblir normen i högteknologiska företag och har blivit mer utbredd inom andra industrier. Större, börshandlade företag som Starbucks, Southwest Airlines och Cisco ger nu aktieoptioner till de flesta Eller alla anställda Många icke-högteknologiska, närstående företag ingår också i ledningarna. Från och med 2014 uppskattade den allmänna sociala undersökningen att 7 2 anställda aktieoptioner, plus förmodligen flera hundra tusen anställda som har andra former av eget kapital. Det är nere från toppen 2001, men när antalet var cirka 30 högre. Nedgången kom till stor del till följd av förändringar i redovisningsreglerna Och ökat aktieägartryck för att minska utspädningen från aktiepremier i offentliga företag. Vad är en optionsoption? Ett optionsprogram ger en anställd rätt att köpa ett visst antal aktier i företaget till ett fast pris under ett visst antal år. Priset Där optionen ges kallas bidragspriset och är vanligtvis marknadspriset när optionerna beviljas Anställda som har erhållits aktieoptioner hoppas att aktiekursen kommer att gå upp och att de kommer att kunna betala genom att utöva Köpa aktien till det lägsta bidragspriset och sedan sälja aktien till det aktuella marknadspriset Det finns två huvudsakliga typer av optionsprogram, var och en med unika regler och skattekonsekvenser Icke-kvalificerade aktieoptioner och incitamentsoptioner ISOsStock optionsplaner kan vara ett flexibelt sätt för företag att dela ägande med anställda, belöna dem för prestanda och attrahera och behålla en motiverad personal. För tillväxtinriktade mindre företag är alternativen ett bra alternativ Sätt att behålla kontanter samtidigt som de ger en anställd en framtida tillväxt De har också mening för offentliga företag vars förmånsplaner är väl etablerade men som vill inkludera anställda i ägande. Utspädningseffekten av optioner, även om de beviljas de flesta anställda, är vanligtvis mycket Små och kan kompenseras av deras potentiella produktivitet och anställningsbehov. Förmåner är emellertid inte en mekanism för befintliga ägare att sälja aktier och är vanligtvis olämpliga för företag vars framtida tillväxt är osäker. De kan också vara mindre tilltalande i små, nära hållna Företag som inte vill bli offentliga eller säljs eftersom de kan ha svårt att skapa en marknad för aktierna. Stock Options och Emplo Yee Ownership. Are options ownership Svaret beror på vem du frågar Föredragandena anser att alternativen är äkta ägande, eftersom anställda inte får dem gratis, men måste sätta upp egna pengar för att köpa aktier. Andra tror emellertid att eftersom optionsplaner tillåter anställda Att sälja sina aktier kort efter att de beviljats, skapar alternativen inte långsiktigt ägandevisioner och attityder. Den ultimata effekten av varje anställningsplan, inklusive en optionsoptionsplan, beror mycket på företaget och dess mål för Planera sitt engagemang för att skapa en ägarkultur, hur mycket utbildning och utbildning det lägger fram för att förklara planen och individuella anställdas mål om de vill ha pengar snarare än senare. I företag som visar ett verkligt engagemang för att skapa en ägarkultur, Aktieoptioner kan vara en betydande motivator Företag som Starbucks, Cisco och många andra paving vägen, vilket visar hur effektiv en aktieoptionsplan kan Vara i kombination med ett verkligt engagemang för att behandla anställda som ägare. Praktiska överväganden. I allmänhet måste företagen i övervägande del noga överväga hur mycket lager de är villiga att göra tillgängliga, vilka kommer att få alternativ och hur mycket sysselsättning kommer att växa Så att rätt antal aktier beviljas varje år Ett vanligt fel är att ge för många alternativ för tidigt och lämnar inget utrymme för ytterligare alternativ till framtida anställda. En av de viktigaste övervägandena för plandesignen är syftet är planen avsedd Att ge alla anställda aktier i företaget eller bara ge en fördel för vissa nyckelpersoner Vill företaget främja långsiktigt ägande eller är det en engångsförmån Är planen avsedd som ett sätt att skapa medarbetarägande eller helt enkelt en Sätt att skapa en ytterligare anställningsförmån Svaren på dessa frågor kommer att vara avgörande för att definiera specifika planegenskaper som behörighet, fördelning, intjäning, värdering, hållande pe Rioder och aktiekurs. Vi publicerar aktieoptionsboken, en mycket detaljerad guide till aktieoptioner och aktieinköp planer. Stay Informed. Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Anställd aktieoption - ESO. Employees måste vanligtvis vänta på en viss vinst Period att passera innan de kan utnyttja alternativet och köpa aktiebolaget eftersom ideen bakom aktieoptioner är att anpassa incitament mellan anställda och aktieägare i ett aktieägare. Aktieägare vill se aktiekursökningen, så att belöna anställda när aktiekursen går Upp över tiden garanterar att alla har samma mål i åtanke. Hur ett aktieoptionsavtal verkar. Antag att en chef beviljas aktieoptioner och optionsavtalet tillåter chefen att köpa 1.000 aktier av bolagslagen till ett lösenpris eller träna Pris på 50 per aktie 500 andelar av den totala västen efter två år och resterande 500 aktier väger vid utgången av tre år. Fortfarande avser att arbetstagaren förvärvar ägande över t Han alternativ och vinst motiverar arbetstagaren att stanna hos företaget tills alternativen väsen. Exempel på aktieoption övning. Använd samma exempel, antar att aktiekursen ökar till 70 efter två år, vilket är över aktiekursen för aktien Alternativ Chefen kan utöva genom att köpa 500 aktier som är belägna till 50 och sälja dessa aktier till marknadspris på 70. Transaktionen genererar en vinst på 20 per aktie eller totalt 10 000. Företaget behåller en erfaren chef i ytterligare två år, Och arbetstagarens vinst från aktieoptionsutövningen Om aktiekursen i stället inte överstiger 50-teckningspriset, utövar chefen inte teckningsoptionerna. Eftersom arbetstagaren äger options för 500 aktier efter två år kan chefen kunna Att lämna företaget och behålla aktieoptionerna tills optionerna löper ut. Detta arrangemang ger chefen möjlighet att dra nytta av en aktiekursökning under vägen. Fakturering i företagskostnader. E ofta beviljad utan krav på kontantutlägg från arbetstagaren Om lösenpriset är 50 per aktie och marknadspriset är 70, kan bolaget helt enkelt betala medarbetaren skillnaden mellan de två priserna multiplicerat med antalet aktieoptionsaktier Om 500 aktier är placerade är det belopp som betalas till arbetstagaren 20 X 500 aktier eller 10 000. Detta eliminerar behovet av att arbetstagaren köper aktierna innan börsen säljs. Denna struktur gör alternativen mer värdefulla. ESO är en kostnad för att Arbetsgivaren och kostnaden för att utfärda aktieoptionerna redovisas i bolagets resultaträkning. Skulle anställda kompenseras med aktieoptioner. I debatten om huruvida alternativ är en form av kompensation, använder många esoteriska begrepp utan att tillhandahålla Användbara definitioner eller ett historiskt perspektiv Denna artikel kommer att försöka ge investerare nyckeldefinitioner och ett historiskt perspektiv på egenskaperna hos alternativen. Läs om Diskutera över kostnadsutgifter, se Kontroversen över alternativutgifter. Definitioner Innan vi kommer till det bra, dåliga och fula, behöver vi förstå vissa nyckeldefinitioner. Tillval Ett alternativ definieras som rätt förmåga, men inte skyldighet att köpa Eller sälja en aktiebolagslön eller tilldelningsoptioner till sina anställda Detta gör det möjligt för anställda att köpa aktier av bolaget till ett fast pris även kännas som aktiekurs eller tilldelningskurs inom en viss tidsperiod vanligen flera år. Strike-priset är Vanligtvis men inte alltid, nära börskursen på aktien den dag som optionen ges. Till exempel kan Microsoft tilldela anställda möjligheten att köpa ett visst antal aktier till 50 per aktie förutsatt att 50 är marknadspriset för Lager på det datum som optionen beviljas inom en period av tre år Alternativen är intjänade också benämnda som överlåtna över en tidsperiod. Värderingsdialogen Intrinsic Value eller Fair Value Treatment Hur att värdera alternativ är inte en ny topp Ic, men en decennier gammal fråga Det blev en rubrikproblem tack vare dotcom-kraschen I sin enklaste form handlar debatten om att värdera alternativen i sig eller som ett verkligt värde.1 Intrinsic Value Det inhemska värdet är skillnaden mellan nuvarande marknad Aktiekurs och lösenpris eller till exempel om Microsofts nuvarande marknadspris är 50 och optionspriset är 40 är det inneboende värdet 10 Det inneboende värdet kostnadsförs därefter under intjänandeperioden.2 Verkligt värde enligt Till FASB 123 värderas alternativen på tilldelningsdatumet med hjälp av en optionsprissättningsmodell. En specifik modell är inte specificerad, men den mest använda är Black-Scholes-modellen. Verkligt värde, som bestäms av modellen, kostnadsförs till Resultaträkning under intjänandeperioden För att lära sig mer, kolla in ESOs med Black-Scholes-modellen. Goda bidragsalternativ till anställda betraktades som en bra sak eftersom de teoretiskt anpassade de anställdas intressen normalt Ledande befattningshavare med de gemensamma aktieägarnas teori. Teorin var att om en väsentlig del av en verkställande direktörs lön var i form av optioner skulle han eller hon uppmuntras att leda företaget väl, vilket resulterade i ett högre aktiekurs över Långsiktigt Högre aktiekurs skulle gynna både cheferna och de gemensamma aktieägarna Detta står i kontrast till ett traditionellt kompensationsprogram som bygger på att kvartalsvisa resultatmål uppnås, men dessa kanske inte ligger i de gemensamma aktieägarnas bästa. En verkställande direktör som kan få en kontantbonus baserad på resultatutveckling kan uppmuntras att fördröja att spendera pengar på marknadsföring eller forskning och utvecklingsprojekt. Att göra det skulle uppfylla de kortsiktiga resultatmålen på bekostnad av ett företags långsiktiga tillväxtpotential. Alternativen är tänkt att hålla cheferna på lång sikt, eftersom den potentiella fördelen att högre aktiekurser skulle öka över tiden också, alternativ program kräver en vinstperiod gen Flera år innan arbetstagaren faktiskt kan utöva alternativen. Dålig För två huvudorsaker var det som var bra i teorin slutat att vara dåligt i praktiken. Först fortsatte cheferna att fokusera främst på kvartalsprestation snarare än på lång sikt eftersom de var tillåtna Att sälja börsen efter att ha utnyttjat optionerna Ledare fokuserade på kvartalsmål för att möta Wall Street förväntningar. Detta skulle öka aktiekursen och generera mer vinst för ledande befattningshavare vid deras efterföljande försäljning av aktier. En lösning skulle vara för företagen att ändra sina optionsplaner Så att medarbetarna måste hålla aktierna för ett år eller två efter att ha utnyttjat optioner. Detta skulle stärka den långsiktiga uppfattningen eftersom ledningen inte skulle tillåtas sälja beståndet kort efter att optionserna utnyttjats. Den andra anledningen till att alternativen är dåliga är Att skattelagar möjliggjorde förvaltningen att hantera vinst genom att öka användningen av alternativ istället för kontantlöner till exempel om ett företag trodde Att det inte kunde behålla sin tillväxt i EPS på grund av en minskning av efterfrågan på sina produkter skulle ledningen kunna genomföra ett nytt tilldelningsprisprogram för anställda som skulle minska tillväxten i kontantlöner. EPS-tillväxten skulle då kunna bibehållas och aktiekursen stabiliserades som Minskning i SG En kostnad avräknar den förväntade nedgången i intäkterna. Ugly Option-missbruket har tre stora negativa effekter.1 Överordnade belöningar som ges av servile boards till ineffektiva chefer Under boomtiderna växte optionspriserna alltför mycket, mer för C-level CEO, CFO, COO osv. Chefer Efter bubblingen sprängde de anställda, som förfördes av löftet om alternativpaketets rikedom, att de hade arbetat för ingenting eftersom deras företag vika ledamöter av styrelserna incestuously beviljade varandra enorma alternativpaket som inte förhindrade att vända , Och i många fall tillät de cheferna att utöva och sälja aktier med mindre begränsningar än de som placeras på lägre anställda. Y anpassade ledningens intressen till den gemensamma aktieägarens varför förlorade den gemensamma aktieägaren miljoner medan de verkställande direktörerna föll miljoner.2 Reparationsoptioner belönas underpresterande på bekostnad av den gemensamma aktieägaren Det finns en växande praxis för omprissättning alternativ som är ute Av pengarna också känd som undervatten för att hålla anställda för det mesta av VD: arna kvar. Men om priserna ska prissättas. Ett lågt aktiekurs tyder på att ledningen har misslyckats. Repricing är bara ett annat sätt att säga bygones, vilket är ganska orättvist för den gemensamma aktieägaren , Som köpte och höll sin investering. Vem ska återge aktieägarna.3. Ökar utspädningsrisken med fler och fler optioner utfärdas. Den överdrivna användningen av optioner har resulterat i ökad utspädningsrisk för icke-anställda aktieägare. Alternativ utspädningsrisk tar flera former. EPS Utspädning från en ökning av utestående aktier - Som optioner ökar antalet utestående aktier vilket minskar E PS Några företag försöker förhindra utspädning med ett återköpsprogram för aktier som upprätthåller ett relativt stabilt antal börshandlade aktier. Ersättningar reduceras med ökade räntekostnader - Om ett företag behöver låna pengar för att finansiera aktieköpets räntekostnad stiger, minskar nettoresultatet Och EPS. Förvaltningsutspädning - Ledningen spenderar mer tid på att försöka maximera optionsutbetalningen och finansiera återköpsprogram för aktier än att driva verksamheten. För att lära sig mer, kolla in ESOs och utspädning. Bottom Line Options är ett sätt att anpassa medarbetarnas intressen till dem Av den gemensamma icke-anställda aktieägaren, men detta sker endast om planerna är strukturerade så att flipningen elimineras och att samma regler om att införa och sälja optionsrelaterade aktier gäller för varje anställd, vare sig C-nivå eller vaktmästare. Debatten som Vad är det bästa sättet att redovisa alternativ kommer sannolikt att vara en lång och tråkig men här är ett enkelt alternativ om företag kan dra av optioner för skatt Syftet ska samma belopp dras av i resultaträkningen Utmaningen är att bestämma vilket värde som ska användas Genom att tro på KISS, håll det enkelt, dumt princip, värdera alternativet till aktiekursen. Black-Scholes optionsprissättningsmodell är en Bra akademisk övning som fungerar bättre för handlade alternativ än aktieoptioner Strike-priset är en känd förpliktelse Det okända värdet under det fasta priset ligger utanför företagets kontroll och är därför en ansvarsfri balansräkning. Kan aktiveras i balansräkningen Balanskonceptet får nu en viss uppmärksamhet och kan visa sig vara det bästa alternativet eftersom det avspeglar skuldens karaktär en skuld samtidigt som man undviker EPS-påverkan. Denna typ av upplysningar skulle också tillåta investerare om de Önskan att göra en pro forma beräkning för att se effekten på EPS. För att lära dig mer, se Risken för alternativ Backdating Den verkliga kostnaden för aktieoptioner och en ny strategi för aktiekompensation. Det maximala beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid Som en förvaringsinstitut lånar ut medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen , Som förbjudna kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något arbete utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, valutan i Indien The Rupi består av 1.
No comments:
Post a Comment